Amazon アグリゲーターは従業員を解雇しているが、ブランド買収の将来はどうなるのか?

国境を越えた人間として、Amazon プラットフォームについて話すとき、私たちは Amazon アグリゲーターのグループについて話すことが多いです。アグリゲーターは、電子商取引市場におけるブランド買収者として、多くのブランドの開発において重要な役割を果たしています。

Amazon アグリゲーターは、サードパーティの販売業者からブランドを取得した後、資本を注入し、物流とサプライチェーンのサポートを提供することでブランドの成長を支援し、Amazon のベストセラーや世界的に有名なブランドを生み出すことがよくあります。

現在、Amazonブランドアグリゲーターの総資金調達額は150億ドルを超えています。活動中のアグリゲーター98社のうち、32社が1億ドル以上を調達している。その中で、大手アグリゲーターのThrasioは、わずか2年で世界のAmazonセラー上位5社に躍り出ました。しかし、最近、トラシオが従業員を解雇したというニュースがありました。

アグリゲーター大手のトラシオが従業員を解雇、困難な道のりで再び困難に直面

TechCrunchの最近の報道によると、サードパーティのAmazon販売業者の買収と統合に注力する大手スタートアップ企業Thrasioが、一部の従業員を解雇する予定だという。

同時に、その経営も変わります。 Airbnbの元社長でAmazonの幹部であるグレッグ・グリーリー氏が今年8月にトラシオの取締役会に加わり、共同創業者の一人であるカルロス・キャッシュマン氏の後任としてCEOに就任する。キャッシュマン氏は引き続きトラシオの取締役会の取締役を務める。

トラシオの昨年の評価額は50億〜100億ドルだったが、それでも従業員の解雇は止まらなかった。実際、レイオフやCEO交代など、トラシオ氏が過去6か月間に経験した浮き沈みは、アマゾンのサードパーティ販売事業の買収と統合がかなりの課題に直面していることを反映している。

以下は、過去 1 年間にトラシオで発生した最も重要な出来事の一部です。

–   2021年4月、Thrasioは1億ドルを調達したと発表した。  シルバースタイン氏（当時キャッシュマン氏とともに同社のCEOを務めていた）は、トラシオ社が事業拡大のためにさらなる資金を調達するため、 IPOまたはSPACを通じて株式を公開することを検討していると語った。この目的のために新たな最高財務責任者も任命された。

– 2021年夏のThrasioの評価額は約100億ドルで、 SPACを通じて上場する予定だ。しかし、新CFOは入社から3か月後に退社し、シルバースタイン氏も9月に退社した。 10月初旬、 SPACの上場計画は財務監査中に問題が発生したため延期されたと報じられた。

– 10月末、トラシオはシルバーとの新たな契約を発表した。  レイク氏は、当時の評価額が500億～1000億ドルで、最大10億ドルのプライベート・エクイティ資金調達を主導した。

– 2022年4月末、社内メールでは、Thrasioの評価額が27億ドルに下落し、投資を探していることが示唆されました。

トラシオ氏は電子メールの内容についてはコメントしなかったが、現在では解雇は既定路線となっているようだ。 TechCrunchによると、Thrasioはチームの規模を縮小することを決定したが、影響を受ける従業員の数はまだ確認されていない。解雇された従業員の最終出勤日は5月13日となる。

Thrasio の収益モデルとアグリゲーターの概要

トラシオは2018年にキャッシュマン氏とシルバースタイン氏によって設立された。同社の運営モデルはアマゾンやプロクター・アンド・ギャンブルなどの企業のものと似ている。プラットフォーム上のいくつかのブランドを統合し、これらのブランドに資金と技術を投資して、これらのブランドがより効率的に生産および販売できるようにすることで、最終的に1+1>2の効果を実現します。

一方、トラシオは、シルバーを含む投資家から、事業拡大と数百のブランドの買収のために34億ドル近くを調達した。  湖、アドベント  International、Oaktree、Upper90、Harlanなど。 2021年10月にThrasioが10億ドルの資金調達を行った際、買収頻度は週1.5回に達した。

Thrasioに続いて、数十のアグリゲーターも同様のビジネスを行っています。トラシオ氏は、約150社のアグリゲーターが総額約150億ドルの資金を調達し、トラシオはアマゾンのプラットフォームでトップ5の販売業者の1つになったと見積もっている。

トラシオの人員削減の背後にあるブランド買収の将来はどうなるのか？

ブランドアグリゲーター大手のThrasioにおける大規模な人員削減と幹部交代は、 Amazonのブランドアグリゲーション事業が大きな課題に直面していることを示している。トラシオのダニー・ブックバー社長は、トラシオが成長軌道を維持するためには、一定の「戦略的および業務上の変更」を行う必要があると書いている。

トラシオ氏は従業員に宛てた手紙の中で、現在の開発プロセスにおける急速な成長の問題について言及した。 「将来の成長戦略を評価するにあたっては、まず時間をかけて現在の買収を適切に統合し、成長させ、規律あるプロセスを確立し、その後、新たな成長分野でチームを再度拡大することを目指す必要がある」とトラシオ氏は述べた。

トラシオは、将来の開発戦略には買収をより適切に処理し、それを会社のプロセスに統合するためにM&Aチームを改善することが含まれていることを明らかにした。さらに、トラシオは、世界的な疫病、戦争、継続的なインフレ、サプライチェーンの混乱、消費者行動の変化などの困難の中で、自らを変革していく計画も立てている。

Thrasio は、さまざまな消費者カテゴリ、地域、人口統計にわたる集約ビジネスの構築に取り組んでいます。通常、アグリゲーターはこれらの問題を解決するために独自のテクノロジーを使用することを優先しますが、実際には、この継続的な統合ビジネスはコストがかかり、困難になる可能性があり、検索エンジンを最適化して注文の配信を完了するためにサードパーティのツールに頼る必要があります。

開発上の困難に直面しているのはトラシオだけではない。他のアグリゲータも同様の問題に直面しています。 Marketplace Pulse はかつてレポートで次のように述べました。「業界は現在、販売業者の評価額の上昇、サプライチェーンの混乱、買収したブランドの成長の難しさにより調整の真っ最中です。Amazon アグリゲーターの中には買収ビジネスを一時停止しているところもあります。」

Amazonブランドアグリゲーターのコアビジネスは、ブランドアグリゲーション効果を達成し、急速な利益成長を実現するために、資本化業務のために複数のAmazonストアを買収することです。過去2年間、Amazonのポリシーが厳格化され、店舗運営コストが継続的に増加したため、ますます多くのAmazonセラーが市場からの撤退を選択し、Amazonブランドアグリゲーターの発展の機会も提供しました。

しかし、買収市場は強力な資本支援と切り離すことはできず、資金調達の問題はアグリゲーターの発展の重要な理由の 1 つになりつつあります。アグリゲーターは通常、ベンチャーキャピタルからの支援を通じて資金を調達するが、金利が上昇し、電子商取引の成長が鈍化しているため、アグリゲーターは現在、ブランド買収に必要な資金の調達に苦労していると一部の関係者は語っている。

資金不足に加え、店舗運営もブランドアグリゲーターの発展に影響を与えています。サプライチェーンの不足、Amazon のポリシーの厳格化、プラットフォーム料金の上昇、インフレ... Amazon のビジネスモデルは非常に複雑であり、複数のブランドを持つアグリゲーターにとって、これらのブランドの運営はより困難な問題となっている。

トラシオの創業者シルバースタイン氏はかつてインタビューで、買収したブランド店舗を運営する上で、検索エンジン最適化、製品マーケティング、サプライチェーン管理が課題であると語っていた。ビジネスが 100 万ドルから 1,000 万ドルに成長すると、利益率と収益は減少します。

業界関係者からは、ブランド買収ビジネスの冷え込みが予想されるとの声が上がっている。しかし、この分野には依然として多くの前向きな発展要因が存在します。たとえば、ブランド買収ブームが始まった当初、ブランドアグリゲータは魅力的な給与で業界の優秀な人材を多数引き抜きました。これらの人々は新たな成長の機会を探しています。アグリゲーターは、現在のビジネスを整理し、発展の機会を待つだけで済みます。

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