20％縮小、アマゾンの店舗獲得ビジネスは今年どうなっているのか？

今年に入り、電子商取引業界の成長は鈍化し始めているものの、アマゾンの店舗獲得事業は2021年と比べて大きな減少はしていない。今年は多くの新規買収者が加わったことで、アマゾンの店舗買収事業は安定した状態を維持できた。

投資銀行、ブローカー、アグリゲーターから提供されたデータによると、 2022年の買収量は2021年よりも約10％～20％低くなる見込みです。

しかし、今年の多くの買収案件の評価額は2021年よりも低くなっています。 Amazon のセラーは通常、特定の費用の増減を含めた年間純利益を大まかに計算したストアの裁量利益 (SDE) の数倍で買収されます。収益が 100 万ドル、SDE 利益が 25 万ドルの企業は通常、 100 万ドル以上(SDE の 4 倍)の保証オファーを受け取ります。

ThrasioやPerchなど、一部のAmazonアグリゲーターは今年買収を一時停止しており、今年は買収をほとんど行っていないか、まったく行っていない可能性があるが、その逆を行ったアグリゲーターもおり、多くの新しい買収者も市場に参入している。

今日、多くの新しい買収者は自らを「アグリゲーター」とは呼んでいない。これには、オンラインブランドの持ち株会社やカテゴリー特化型企業などの戦略的投資家や、アマゾンでスタートしたブランドを含むオンラインネイティブブランドに投資するプライベートエクイティファンドなどが含まれる。

今年は買収側がより慎重になったため、買収プロセスにはより長い時間がかかるでしょう。さらに、捜査手法もより高度化しています。しかし、アグリゲーターが買収した事業を拡大できず、空っぽのバスケットが残ることもあります。

その結果、一部のAmazon セラーは、アグリゲーターが買収後に在庫管理や広告キャンペーンを監視し、期待されるパフォーマンスを達成できるよう支援しています。

さらに、前年とは異なり、 Amazonアグリゲーターへの資金調達ブームは今年はもう存在しません。 2022年、大手アグリゲーターは2021年の123億ドルに対してわずか27億ドルを調達した。

今年はアグリゲーターの統合の事例もほとんどありませんでした。いくつかのアグリゲーターは破産の危機に瀕している。その結果、一部の小規模アグリゲーターは積極的に買収を求めており、一部の大規模アグリゲーターは小規模な同業他社の買収を検討している。アグリゲーター間の統合は規模の経済につながり、より良い資金調達条件につながる可能性があるため、理にかなっています。